«Исламские финансы показывают себя более стабильными в сравнении с конвенциональными банками»
Онлайн-кампус НИУ ВШЭ представляет новый курс — «Исламские финансы: теория и практика в XXI веке». Его автор Эльмира Имамкулиева, старший преподаватель департамента зарубежного регионоведения факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ, объяснила, чем исламское финансирование надежнее венчурного, и рассказала, почему распространенные в арабском мире зеленые облигации — это инвестиции будущего.
Курс «Исламские финансы: теория и практика в XXI веке» представлен на Национальной платформе «Открытое образование». Он знакомит студентов с альтернативной финансовой системой, получившей широкое распространение не только в странах Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии, но и в Европе и странах СНГ. Слушатели смогут определять основные этапы развития финансово-экономической сферы мусульманских стран, узнают об особенностях ведения бизнеса, влиянии религии на общественную и экономическую жизнь в странах исламского мира, сформируют представление об основных исламских финансовых инструментах и их отличительных особенностях, перспективах развития исламских финансов в России.
— Эльмира, на чем базируется исламский банкинг?
— Если провести короткий ликбез, предпринимательство в парадигме исламских финансов должно осуществляться в строгом соответствии с законами шариата. Когда мы говорим об этом типе финансирования, речь в первую очередь идет о ключевых ограничениях. Первое из них связано со ссудным процентом. Коран запрещает ростовщичество — риба. Второе касается запрета на азартные игры, табачно-алкогольную индустрию и пр. Если с этими категориями все понятно, то третья обывателями постигается гораздо сложнее. Речь идет о гарар (в переводе с арабского языка означает «опасность») — чрезмерных рисках и неопределенности, при которых протекает сделка. Таким образом, накладывается табу на фьючерсы, деривативы, товары и услуги, которые будут произведены в будущем и пока существуют в виде идей или прототипов. Исламские финансы в этом плане показывают себя более стабильными в сравнении с конвенциональными банками, поскольку опираются на реальные продукты, которые существуют уже сейчас, и не предлагают деривативы.
— Готовы ли российские инвесторы к исламскому типу финансирования?
— Важно отметить, что, конечно, на определенном уровне в российском обществе наблюдается исламофобия и отношение к исламским финансам как к явлению опасному и непонятному. Нам важно пройти этап путем просветительской работы. Поэтому мы с коллегами и подготовили этот онлайн-курс. Он носит ознакомительный характер, и в нем непосредственно затрагиваются такие темы, как первые исламские банки, география распространения институтов исламской экономики и исламских финансов, а также место исламских финансов в мировой экономике и источники правового регулирования. Мы рассмотрим классификацию договоров в исламских финансах: мушарака, мудараба, мурабаха, иджара, истисна, такафуль, сукук. Слушатели изучат специфику исламских финансовых продуктов на российском рынке и в странах СНГ.
— В каких направлениях может развиваться сотрудничество России с арабскими странами?
— Мне кажется, в ближайшие годы будет активизироваться гуманитарное, культурно-просветительское и экологическое взаимодействие. Здесь хотелось бы упомянуть о зеленых сукук — исламских облигациях, посвященных экологической, водной повестке, проектам декарбонизации. Арабские страны уделяют повышенное внимание устойчивому развитию и принципам ESG, поэтому этот тип облигаций может стать объединяющим инструментом финансовой коммуникации между нашими странами. Потенциал взаимодействия РФ с исламскими государствами, странами Персидского залива и, например, с Малайзией, где развит сектор исламских финансов, огромен.
— Как вы оцениваете появление исламского банкинга в четырех регионах РФ?
— Внедрение на территории Дагестана, Чечни, Башкирии и Татарстана правового эксперимента по интеграции в финансовую систему исламского банкинга — важный шаг в развороте России на Восток и активизации инвестиционного и торгового взаимодействия с арабскими странами.
Поскольку регионы Кавказа являются одними из самых низкозакредитованных в РФ, развитие финансового сектора по линии исламского или конвенционального банкинга — важная стратегическая задача для российских банков.
Говорить о том, что эксперимент будет иметь мгновенный успех, не приходится, важен целый комплекс мер, в том числе создание исламской системы страхования такафуль и полноценной инфраструктуры для исламских инвесторов как по осуществлению инвестирования в Россию, так и по извлечению и трансферу прибыли на родину. Здесь предстоит серьезная работа в течение длительного времени. Тем не менее сам факт того, что законопроект, который готовился в течение нескольких десятилетий, принят и подписан, крайне важен. Безусловно, он связан с геополитической реальностью и поиском Россией новых стратегических инвесторов, в том числе в арабских странах.
Материал подготовила Екатерина Зиньковская, Дирекция по онлайн-обучению НИУ ВШЭ.
Вам также может быть интересно:
Переход к устойчивому развитию требует глубокой структурной трансформации бизнеса
Группа ученых предложила оценивать ESG-трансформацию бизнеса через коэффициент смены партнеров в цепочках сырьевых и сбытовых поставок. Исследователи отмечают, что путь к устойчивости требует глубокой и зачастую затратной перестройки партнерской сети. Этот и другие доклады были представлены на III Международной ежегодной конференции “ESG Corporate Dynamics: the Challenges for Emerging Capital Markets”.
Исследователи НИУ ВШЭ выяснили, как нейросети понимают каламбуры
Международная команда с участием исследователей ФКН НИУ ВШЭ представила KoWit-24 — корпус из 2700 русскоязычных заголовков «Коммерсанта» с игрой слов. Корпус позволил оценить, как искусственный интеллект распознает и объясняет языковую игру. Эксперименты с пятью большими языковыми моделями подтвердили: даже передовые системы пока ошибаются, причем интерпретация игры слов является для них более сложной задачей, чем ее выявление. Результаты работы были представлены на конференции RANLP, cтатья доступна в репозитории Arxiv.org, датасет и код для воспроизведения экспериментов — в GitHub.
МИЭМ и «ИнфоВотч» разработали сценарии для систем защиты информации от внутренних угроз
Сценарии позволяют моделировать инциденты, выявлять и анализировать действия инсайдеров, противодействовать фишинговым атакам, выстраивать политику защиты и готовить заключения по результатам расследований. Они прошли полномасштабную апробацию в рамках чемпионата профессионального мастерства «Профессионалы».
Вышка Онлайн в четвертый раз стала победителем премии «Эффективное образование»
Проект онлайн-кампуса НИУ ВШЭ «Обучаем навыкам будущего: ИИ-портал Вышки» стал победителем в номинации «Образовательная экосистема года в области ИИ». Награда «Эффективное образование» вручается с 2017 года за лучшие проекты и практики в области корпоративного обучения и развития образования.
Создавать условия для жизни и развивать инфраструктуру: как сделать Сибирь модной
В Вышке проходит Всероссийская научно-практическая конференция «II Тобольские чтения», организованная факультетом мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ. Эксперты, ученые, представители власти, бизнеса и культуры обсуждают вопросы сибиризации России — сдвига центра развития страны к Уралу и Сибири. В работе конференции принял участие заместитель руководителя Администрации Президента РФ Максим Орешкин.
Ученые ВШЭ приняли участие в разработке постквантовой кольцевой подписи для Сбера
Новый криптографический механизм защиты данных был предложен совместно экспертами Московского института электроники и математики им. А.Н. Тихонова ВШЭ, Сбера и ООО «КуАпп». Российским ученым удалось создать постквантовую кольцевую подпись, которая позволяет обеспечить анонимность (с точностью до группы участников), целостность и аутентификацию источника цифровых транзакций в случае появления нарушителя, который обладает квантовым вычислителем.
«Национальные символы государств являются неотъемлемой частью культурного кода»
В декабре 2025 года в Высшей школе экономики прошел первый Форум Консорциума юридических школ БРИКС, организованный факультетом права НИУ ВШЭ. В нем приняли участие 42 иностранных делегата (в том числе 10 деканов) из 14 университетов Беларуси, Китая, ЮАР, Индии и Индонезии. В рамках форума прошли экспертные дискуссии, подписаны соглашения о сотрудничестве, приняты решения о дальнейших направлениях деятельности Консорциума юридических школ БРИКС, созданного по инициативе факультета права Вышки.
Исследователи НИУ ВШЭ экспериментально показали благотворное влияние парков на горожан
Ученые НИУ ВШЭ изучили, как парки влияют на когнитивные и эмоциональные ресурсы горожан. Они сравнили электрическую активность мозга у 30 человек при просмотре видеозаписей с прогулками по паркам и по оживленным улицам. Оказалось, что деревья и зелень одинаково влияют на всех людей, помогая мозгу успокоиться и расслабиться. При этом прогулки по городским улицам рассеивают внимание. Результаты опубликованы в журнале Scientific Reports.
ВШЭ и SAFC начинают сотрудничество по реализации природно-климатических проектов в Казахстане
Центр цифровых технологий для природно-климатических проектов НИУ ВШЭ и компания SAFC (Казахстан) планируют совместную работу по реализации климатическихпроектов на территории Казахстана. Специалисты Центра ПКП ВШЭ посетили район реализации первого в этой стране лесоклиматического проекта и подписали с компанией SAFC соглашение о сотрудничестве.
От климатических рисков до торговых войн: в Вышке состоялась конференция по финансовой экономике
Как меняются инвестиционные решения в условиях инфляционных шоков и применения методов машинного обучения? Можно ли предсказать финансовые риски через новые метрики? Какова роль климатической устойчивости банков и как геополитические потрясения влияют на глобальные цепочки создания стоимости? Эти и другие ключевые темы стали предметом обсуждения на прошедшей недавно 14-й Международной московской конференции по финансовой экономике, организованной Международным институтом экономики и финансов (МИЭФ) ВШЭ.